泰国人家庭债务高的原因何在？风险何在？

泰国人债务问题严重。作为东南亚第二大经济体，泰国约有三分之一的人欠普通贷款，总额达16万亿泰铢（合4,540亿美元），还有约1万亿泰铢的高利贷借款。官方公布的债务总额几乎与该国年产值相当。泰国央行认为这一负担拖累经济增长、威胁金融稳定。尽管历来政府实施的民粹主义措施加剧了这一问题，但政策制定者正努力解决这一问题。

1. 情况有多糟糕？

很糟。泰国借款人债务高，偿还能力低。泰国信用局3月底的数据显示，汽车和住房贷款的逾期付款数量渐增，家庭债务占GDP的比例在2021年初更是飙升至95.5%。尽管未偿债务继续增长，但随着经济扩张，截至3月底，该比率已降至90.6%。需关注贷款（即借款人未能在到期日后30至91天内还款）在第一季度增至6000亿泰铢，其变成坏账的可能性很高。近60%的负债者每笔贷款超过10万泰铢，而14%的未偿债务价值超过100万泰铢。据国家统计局的数据，截至2021年，每户平均月收入为27,352泰铢。约三分之二的贷款是为支付旅游、奢侈品、电子产品和其他消费品而产生的非生产性贷款。抵押贷款占贷款总额的35%，而较发达经济体的这一比例占60%。

2. 什么因素导致这一问题？

泰国人借贷倾向的原因有很多，其中包括鼓励放贷的经济刺激措施和竞争激烈的信贷市场。大约30%的信用卡和个人贷款借款人拥有四个以上账户，综合信贷额度是其工资的10至25倍，而全球基准为5至12倍。民粹主义政策也鼓励借贷。但泰国国情是债务负担堆积如山，而经济增长乏力。

3. 疫情期间的债务情况如何？

由于旅游业停滞不前，出口下滑幅度为十多年来之最，疫情导致失业和收入下降。旅游业通常至少占泰国产出的12%，而出口占GDP的一半以上。结果，负债人数从2017年的30%跃升至2022年的37%。

4. 政策制定者有何作为？

泰国央行努力控制疫情后的通胀，逐步将政策利率推至八年来的高位，但因利率上升可能会加剧债务问题，故将借贷成本保持在较低水平。此外，央行将重点转向借款人群体债务重组；还一直在制定监管指导方针，以解决“令人担忧的”家庭债务水平。6月30日，央行发布了一组可追溯到2012年的最新家庭债务数据，其中包括新的融资来源，如学生贷款基金以及合作社和小型金融公司的贷款。央行表示，其更新的数据库涵盖了近100%的家庭贷款。